台湾产业政策左右LED产业商机
环保议题高涨,企业开始投入环保相关产业,就连友达董事长李焜耀也说,发光二极管(LED)将是未来集团布局的方向。NB背光源即将进入全面LED化,意谓LED产业将进入高速成长期,未来应用领域扩大,支撑市场人气,法人表示,LED族群第一季将会淡季不淡。
而新任"总统"上任后,是否会有鼓励环保节能导向的产业政策,牵动未来LED业的发展。 随着导光板良率提升,加上LED价格快速下滑,NB背光源应用的成本与CCFL拉近,市场预期LED背光源渗透率将逐季飙升,今年底LED NB市场渗透率可望拉高到15%至20%。由于LED 应用领域快速扩大,不止今年成长性看好的中小尺寸,NB背光源及LCD TV都被市场视为下一个具爆发性的市场,不过,最被各家大厂期待的是照明市场,市场商机相当庞大,LED未来应用领域可说是一个比一个大。
以基本面来看,上游磊晶厂晶电1月营收优于预期,2月虽有春节长假影响,但因客户下单积极,若下半月出货顺利,2月营收仍可优于1月。法人预估,目前LED整体价格压力不大,仅属于淡季价格调整,预估毛利率仍可维持30%,晶电第一季营收若保守预估下滑15%,则约24.8亿元。
亿光2月营收动能仍强,由于订单畅旺,不受农历年放假影响,生产线照常加班、出货,预计营收落在8亿元至9亿元。而3月分LED背光源订单能见度高,再加上3月向来是亿光的小旺季,市场预期2、3月都将交出漂亮的营收成绩,法人估第一季营收将只比去年第四季小幅衰退5%,可望超过27亿元,至于全年EPS将有6.4元实力。
璨圆及佰鸿近期股价也表现亮眼。璨圆因高亮度蓝光LED良率逐渐攀升,主力产品已达1400mcd 到1600mcd,由于市场需求强劲,订单能见度大增,初估3月营收将较1月成长逾10%,有机会创下单月历史新高。
至于佰鸿由于大陆手机客户与新客户背光订单挹注,预期今年SMD LED营收将成长逾四成;红外线产品受惠于应用增加,加上大厂转单持续发酵,预期产品营收将成长约四成;LED路灯在新、旧客户订单成长下,预期营收可望倍增。
